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三年卧薪尝胆黄金GOLD明年也许沉默中爆发

发布时间:2020-07-13 13:40:58 阅读: 来源:水箱厂家

贵金属网讯 周三(12月23日)欧洲时区盘中,现货金跌破1070支撑,刷新两日低位至1069.52。黄金价格在本周连续两个交易日良好拉升后并未乘胜追击而是自1080高位回撤。黄金价格多次尝试破位1080阻力,但最终都遗憾而终。黄金价格昨天的冲高反而成为诱多机会。黄金(GOLD)多空双方分水岭目前转移至1082附近。在黄金价格有效收复该阻力前,黄金(GOLD)多方不可盲目看好。整体来看,黄金价格下探动能尚未尘埃落定,短线将持续保持1046-1088震荡。

美元正在重演历史?别急着跳上“美元快车”

美国联邦储备加息靴子终于落地,而美元走势再次印证了那句市场格言——“据传言买,据事实卖”,本月可能录得今年4月以来的最大下跌幅度。而到目前为止,历史似乎正在重演!

美元在2015年“高歌猛进”,多数投资者料将美元触底反弹势头料在2016年延续。尽管如此,有专家警告称,美元上涨幅度可能小于预测期望,这对美元对手货币和黄金(GOLD)来述应是一个“福音”。

因市场预测期望美国联邦储备(FED)会在主要中央银行中率先开启加息周期,美指2015年迄今为止上涨幅度超过9%。美国联邦储备最终在12月会议上宣布实施近十年来首次加息举措。

彭博汇编的ICE美指期货经济数据显示,由于美国联邦储备加息已为市场定价,美元本月已经下探1.8%。同时,交易员们料将美国联邦储备下次加息要等待明年4月份。

AMP Capital Investors首席投资建议师Shane Oliver在彭博电视上表示,“如果你注意到美国联邦储备的加息会是渐进式的,那么美元的上涨幅度可能就是我们过去几年所见到的20-25%了。就目前而言,美元最好的时间已经过去了。”

(美指走势图日线图,来源:贵金属网财经网)

在美国联邦储备加息预测期望的“怂恿”下,追踪美元兑六大主要货币表现的ICE美指期货在9-11月的三个月中大涨4.5%,并于12月2日升至100.51,创下2003年4月以来的最高位。今天,欧元/美元和美元/日元分别徘徊于1.0920和121附近。

在2004、1999和1994年的三轮紧缩周期中,首次加息治疗尖锐湿疣的中药方前一季度美指会较为趋势偏强,但加息后一个月、一季度通常会走弱。此前正是考虑到这一因素,美银美林对未来美元走强产生迟疑。

AMP Capital Investors 首席投资建议师Shane Oliver则表示,“如果你注意到美国联邦储备的加息会是渐进式的,那么美元的上涨幅度可能就是我们过去几年所见到的20-25%了。就目前而言,美元最好的时间已经过去了。”

不过,包括摩根大通和高盛在内的很多投行仍对美元信心满满。摩根大通贵金属、商品和国际利率研究部门的主管John Normand表示,“美国联邦储备一如市场预测期望的决定并不会影响美元明年的走势。”

高盛则更加看好,料将到2017年年末美元对主要货币将攀升约14%,并认为一直到明年二季度美元都将看多,美元对英镑、新西兰元、新加坡元以及台币将走高。

澳新银行(ANZ)驻奥克兰高级贵金属建议师Sam Tuck在日内报告中指出,“美元依然处在周期性牛市中,但随着货币政策正常化,料将美元波幅将扩大,且升势会比较平缓。”

瑞士宝盛银行(Bank Julius Baer)亚洲研究主管Mark Matthews述道:“根据直觉的话美元应该会走高,但假如你观察下过去七次美国联邦储备加息周期,便会发现美元在首次加息后倾向于走软,随后几次合肥治疗白癜风加息后美元也并未走强。”

BK Asset Management董事总经理Kathy Lien在周一发布的一份报告中指出,不管在2016年前几个月美元涨势是缓慢还是迅猛,这场触底反弹“盛宴”肯定会在明年7月散场。

根据Cornerstone Macro研究报告称,历史上而言,升息之前美元通常上行,但在升息之后美元通常下探。如果这一次符合历史常态,那么黄金(GOLD)市场长时间的低迷状态可能就出出现一些改变。

三年“卧薪尝胆” 黄金(GOLD)明年也许出现转机

今年将是黄金(GOLD)市场连续第三年下探,虽然目前市场对黄金(GOLD)依然一片看跌,但有预测师指出,黄金(GOLD)市场可能会出现转机,到明年下半年黄金价格是否能成功逆转将有结果。

一些预测师认为,由于升息已经到来,因此美元的走高已经到头。黄金(GOLD)经过多年的“卧薪尝胆”也许于明年爆发。

Gold Investment Strategy的主管George Milling-Stanley表示:“美国联邦储备到2016年年末将升息到1.4%左右,这和其它周期而言,是非常平淡的升息。”

Milling-Stanley认为:“黄金(GOLD)的下行将是有限的,其支撑强劲,明年黄金价格会有走高。美元会最终到顶,因为紧缩周期的影响已经都体现出了。”

然而接下去的问题就是美元还能上行多少,德意志银行(Deutsche Bank)料将明年上半年美元还能再涨6%,此后到顶。

盛宝银行(Saxo Bank)商品建议主管Ole Hansen也指出,美元上涨将可能是有限的,他料将美元再上行5%左右。

凯投宏观(Capital Economic)商品建议主管Julian Jessop认为,如果因为通货膨胀压力美国联邦储备升息,那么对黄金(GOLD)将是有利的。

麦格理(Macquarie)预测师也认为,美国联邦储备升息的理由对黄金(GOLD)投资者而言是很重要的。

麦格理预测师们表示:“毫无疑问目前是黄金(GOLD)的困难时期,美国联邦储备会持续成为关键推动因素,市场转向了接下去升息的步伐,但我们认为重要的是基本分析面,如果通货膨胀上行带来升息,那么黄金价格会比预测期望表现更好。”

预测师们认为,明年关注通货膨胀最大的因素将来自于原油行情。尽管近期原油行情表现低迷,但很多预测师认为,原油行情只要相对年底企稳回升,通货膨胀就将获稳步回升,黄金(GOLD)的抗通货膨胀功能也将发挥。

年末黄金(GOLD)难以突破 一信号暗示空方疲态尽显

本周有圣诞假期,加上2015年已经接近尾声,一些交易员选择在年底前平仓。目前黄金价格自上周触及的低点以及回升了差不多2.5%。在上周美国联邦储备做出升息决定后,黄金价格一度走低接近5年半低点。

汇丰银行(HSBC Securities)金属预测师James Steel表示:“在年底假期之前的这段时间,市场的表现通常是比较波动的,大家都在平仓。”

荷兰银行(ABN Amro) Georgette Boele指出:“临近年底时,流动性变小,而人们开始尘埃落定交易。”Boele认为:“黄金价格可能没有跌向此前人们料将的低点,因此交易员们会尘埃落定今年的交易,明年持续。”

从黄金(GOLD)期权市场的卖权和买权比率来看,SPDR黄金(GOLD)ETF(GLD)在本周的卖权/买权触及2008年以来的最低水平。这表明了投资者们对黄金(GOLD)的看跌开始耗尽。

此外,黄金(GOLD)买权和卖权的未平仓交易数业都有下滑,这则受到了期权即将到期的影响。自10月中旬以来,黄金(GOLD)的看涨期权基本没有什么变化,而在此期间,看跌期权的数量则有下滑。

盛宝银行(Saxo Bank)商品研究主管Ole Hansen指出,在升息决定之前,12月15日尘埃落定当周,期货黄金市场的净空方仓位创下纪录,但在升息真正到来之后,空方仓位被逐渐减少。

此外,Hansen还指出,黄金(GOLD)ETF也带来了一些支撑。

SPDR黄金(GOLD)ETF的持有量在上周五增长近3%,当周总持有量增加近13吨,这是1月30日以来最大的单周流入量,而此前该ETF已经连续7周流出。

Hansen称,在期货市场空方回补和ETF新买盘的双重推动下,黄金价格出现了回升,技术面也有所改善,如果上涨能破位1082美元/盎司的阻力水平,那么将上涨至1100美元/盎司的关键水平。

前景预测:市况清淡反而易诱发波动 黄金(GOLD)短线跌势有限

由于周五将迎来圣诞节,加上新年将至,越是这个时候,就越不能大意,往往此时认为没有价格,就越容易引起异常波动。黄金(GOLD)短线下探动能虽然尚未尘埃落定,但下方跌势也许有限,黄金价格可能在1050附近止跌。走势图日线图上,黄金(GOLD)趋势指标MACD红色动能柱维持扩张,随机指标KDJ指标持平。但由于多次冲关1080未果,黄金(GOLD)日内也许保持区域整固,经过回撤修正后在周五(12月25日)再度上涨破位的可能性将加大。

(现货金走势图日线图,来源:贵金属网财经网)

北京时间19:21,现货金报1071.85美元/盎司。

校对:冷静

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